中國人民銀行、香港金融管理局16日發(fā)布聯(lián)合公告,決定同意內(nèi)地和香港相關基礎設施機構開展香港與內(nèi)地債券市場互聯(lián)互通合作(“債券通”)。中國人民銀行有關負責人就此回答了記者提問。
問:“債券通”推出的背景是什么?
答:近年來我國銀行間債券市場對外開放程度不斷加深,但與其他開放程度較高的國際市場相比,仍需要進一步全面深化開放。同時,內(nèi)地與香港金融市場始終保持良好互動,聯(lián)系不斷深化,具備較好的合作基礎。作為國際金融中心,香港擁有與國際接軌的金融基礎設施和市場體系。在此背景下,以基礎設施互聯(lián)互通,實現(xiàn)內(nèi)地與香港“債券通”,是中央政府支持香港發(fā)展、推動內(nèi)地和香港金融合作的重要舉措。
問:推動“債券通”的意義是什么?
答:第一,有利于鞏固和提升香港的國際金融中心地位。“債券通”以香港為節(jié)點,連接起中國內(nèi)地與多個不同經(jīng)濟體市場與投資者,可進一步強化香港在金融市場對外開放中的橋頭堡地位,有利于增強香港在全球金融中心中的競爭力,維護香港的長期繁榮穩(wěn)定。
第二,有利于加強內(nèi)地和香港合作。“債券通”的推出,將促進內(nèi)地和香港在監(jiān)管執(zhí)法合作、投資者保護、金融市場基礎設施互聯(lián)互通等方面緊密溝通、加強協(xié)調(diào),實現(xiàn)雙贏甚至多贏效果。
第三,有利于我國金融市場擴大對外開放。債券市場開放是中國金融市場對外開放的重要內(nèi)容。當前,中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟體,人民幣已進入國際貨幣基金組織特別提款權(SDR)貨幣籃子,未來將有更多人民幣資產(chǎn)配置的需求。“債券通”將會進一步豐富境外投資者的投資渠道、增強投資者信心,有利于在開放環(huán)境下更好促進國際收支平衡。
問:“債券通”與現(xiàn)行的銀行間債券市場開放政策是何關系,有哪些創(chuàng)新?
答:首先,“債券通”是我國銀行間債券市場進一步對外開放的新舉措,同時仍遵從既有的資本項目管理、中長期機構投資者資質(zhì)要求、投資交易信息全面收集等規(guī)范管理安排。其次,“債券通”以國際債券市場通行的模式,為境外機構增加了一條可通過境內(nèi)外基礎設施連接便捷入市的新渠道,以提高入市效率。
“債券通”通過將內(nèi)地和香港債券市場基礎設施連接,使國際投資者能夠在不改變業(yè)務習慣、同時有效遵從內(nèi)地市場法規(guī)制度的前提下,便捷地參與內(nèi)地債券市場。
問:如何防范“債券通”面臨的風險與挑戰(zhàn)?
答:客觀上看,實施“債券通”可能在跨境資金流動、投資者保護與市場透明度、基礎設施互聯(lián)、跨境監(jiān)管執(zhí)法等方面面臨一定風險與挑戰(zhàn)。我們主要采取以下應對措施:
一是分步實施?,F(xiàn)階段實施“北向通”,未來根據(jù)內(nèi)地和香港金融合作總體安排適時開通“南向通”,影響總體可控,特別是人民銀行始終注重引入以資產(chǎn)配置需求為主的央行類機構和中長期投資者。二是完善相關制度安排。初期擬采用成熟市場普遍采用的做市機構交易模式,可以有效降低境外投資者的交易對手方風險,在市場發(fā)生波動時亦可較好地吸收流動性沖擊、穩(wěn)定市場。三是深化監(jiān)管與執(zhí)法合作。人民銀行一直與香港金管局等監(jiān)管部門保持緊密溝通,下一步擬簽署監(jiān)管合作備忘錄,“債券通”實施后監(jiān)管當局將在信息共享、聯(lián)合執(zhí)法等方面進一步密切合作。
問:為什么先開展“北向通”交易?
答:先開展“北向通”交易一方面是為了滿足現(xiàn)階段國際投資者投資內(nèi)地債券市場的需求;另一方面也符合分步實施、穩(wěn)妥推進的原則,可以為未來“雙向通”積累經(jīng)驗。
“債券通”將在我國金融市場對外開放的整體規(guī)劃與部署下分階段實施。當前為實施“北向通”,內(nèi)地和香港基礎設施機構正在積極合作開展系統(tǒng)建設、協(xié)議簽署、規(guī)則制訂等互聯(lián)互通準備工作。未來監(jiān)管當局將結合各方面情況,適時擴展至“南向通”,將其作為境內(nèi)機構“走出去”投資境外債券市場的可選通道。(記者劉開雄、劉錚)
轉自:新華社
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