寒潮天氣持續(xù),冬季煤炭保供壓力驟增。季節(jié)性、區(qū)域性結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺,對煤炭市場產(chǎn)生重要影響。鐵路運(yùn)輸瓶頸成為制約煤炭供應(yīng)的重要因素。1月31日,秦皇島港5500大卡動力煤現(xiàn)貨市場價(jià)報(bào)764元/噸,漲勢仍在繼續(xù),超過2017年的最高點(diǎn)。
隨著煤炭產(chǎn)能逐漸向晉陜蒙寧四省(區(qū))集中,東北、華東、中南、西南等地區(qū)煤炭產(chǎn)能持續(xù)減少,煤炭調(diào)入地區(qū)及規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,從產(chǎn)地發(fā)往環(huán)渤海地區(qū)的煤炭鐵路運(yùn)力短缺矛盾突出。
結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺凸顯
寒潮天氣持續(xù)疊加工業(yè)用電大幅增長,電廠日耗創(chuàng)新高,冬季保供壓力驟增。1月30日,沿海六大電廠日耗高達(dá)81.19萬噸,存煤可用天數(shù)降至10.93天。華能、大唐、華電和國家電投四大發(fā)電集團(tuán)日前聯(lián)名向國家發(fā)改委提交報(bào)告,稱當(dāng)前煤價(jià)過高、庫存吃緊,保供形勢嚴(yán)峻。
此前,國家能源投資集團(tuán)、中煤能源等幾十家煤炭企業(yè)齊齊宣布下調(diào)電煤價(jià)格15元~20元/噸。此舉短期延緩了煤價(jià)上漲節(jié)奏,但沒有根本扭轉(zhuǎn)煤炭價(jià)格上漲趨勢。煤價(jià)上漲難以抑制,背后折射出需求旺盛和供應(yīng)結(jié)構(gòu)性短缺之間的矛盾。季節(jié)性以及產(chǎn)地、需求地供需錯(cuò)配帶來的區(qū)域性供應(yīng)短缺等問題,進(jìn)一步推升煤價(jià)。
據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道,入冬以來,用電量持續(xù)攀升,全國發(fā)電量日均達(dá)191.29億千瓦時(shí),最高值達(dá)201億千瓦時(shí),比上年冬季最大值增長15%,創(chuàng)冬季歷史新高。受低溫寒潮、電煤供應(yīng)影響短缺的影響,河北、江蘇、河南、湖南、江西等電網(wǎng)電力供應(yīng)緊張。
業(yè)內(nèi)人士表示,此次冬季煤炭供應(yīng)短缺存在多方面原因。除寒潮天氣持續(xù),居民取暖負(fù)荷需求增長明顯外,工業(yè)開工形勢好,工業(yè)用電大幅增長,成為火電負(fù)荷增加的主要因素。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2017年火電發(fā)電量同比增長5.2%,工業(yè)用電對全社會的用電增長的貢獻(xiàn)率達(dá)60.2%。
易煤研究院研究員潘漢翔表示,工業(yè)用電領(lǐng)域增長點(diǎn)較多,包括新能源汽車、區(qū)塊鏈、云數(shù)據(jù)等新產(chǎn)業(yè)用電量形成集合效應(yīng),對社會用電量增長產(chǎn)生明顯影響。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會指出,部分地區(qū)個(gè)別時(shí)段煤炭供應(yīng)偏緊的情況值得關(guān)注。該協(xié)會曾預(yù)計(jì),冬春期間,全國煤炭市場供求將保持基本平衡,部分地區(qū)受資源、運(yùn)輸約束或出現(xiàn)時(shí)段性偏緊的問題。
我國煤炭產(chǎn)區(qū)主要集中在西部、北部地區(qū),而煤炭消費(fèi)主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)和南方地區(qū),尤以環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長江三角洲和珠江三角洲地區(qū)最為突出。煤炭產(chǎn)需的逆向分布,形成了“北煤南運(yùn)、西煤東調(diào)”的格局。
隨著行業(yè)集中度提升,區(qū)域性的供應(yīng)格局出現(xiàn)變化,而供需矛盾進(jìn)一步加劇。易煤研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2017年,晉陜蒙寧四?。▍^(qū))煤炭產(chǎn)量23.76億噸,占全國總產(chǎn)量的69%,產(chǎn)量逐漸向上述四地集中,東北、華東、中南、西南等地煤炭產(chǎn)能持續(xù)減少。其中,東部地區(qū)的河北、山東、安徽、黑龍江等產(chǎn)煤大省煤炭產(chǎn)量回落。原先的煤炭調(diào)出地區(qū)逐漸成為調(diào)入地區(qū),煤炭調(diào)入地區(qū)以及規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
運(yùn)輸瓶頸問題亟待解決
隨著煤炭生產(chǎn)重心西移、區(qū)域間煤炭調(diào)撥規(guī)模擴(kuò)大,多年來形成的煤炭運(yùn)輸格局逐漸被打破,區(qū)域性、時(shí)段性煤炭供應(yīng)緊張形勢加劇。北部、西部煤炭產(chǎn)地先進(jìn)產(chǎn)能釋放,鐵路運(yùn)輸需求則向太原、呼和浩特、西安鐵路局集中。
四大發(fā)電企業(yè)在給發(fā)改委的報(bào)告中表示,煤炭跨區(qū)調(diào)運(yùn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,煤炭采購平均運(yùn)距增加,物流成本相應(yīng)增加。目前,發(fā)電廠跨區(qū)調(diào)運(yùn)煤炭采購成本中,物流成本占比高達(dá)50%左右。要求終止鐵路運(yùn)費(fèi)上浮,保障電煤供應(yīng)。
據(jù)榆林煤炭交易中心發(fā)布的信息,中國鐵路總公司人士表示,鐵路運(yùn)輸價(jià)格應(yīng)根據(jù)市場調(diào)節(jié),不應(yīng)以煤炭價(jià)格來調(diào)節(jié)。中鐵總和全國18個(gè)鐵路局集團(tuán)公司按照市場導(dǎo)向運(yùn)作,市場好、需求大,價(jià)格上浮,市場不好時(shí),價(jià)格會下浮。
“鐵路運(yùn)力方面,面臨季節(jié)性與周期性疊加等因素的影響,高峰期運(yùn)輸瓶頸凸顯。”潘漢翔表示,“從目前情況看,西煤東運(yùn)的重要通道大秦線整體4.5億噸的年運(yùn)力,2017年已負(fù)荷4.3億噸,大秦線全年滿負(fù)荷在運(yùn)轉(zhuǎn)。”
“2017年夏天及今年冬天的旺季,從產(chǎn)地發(fā)往環(huán)渤海地區(qū)的煤炭運(yùn)力短缺,且運(yùn)量大,矛盾突出。”汾渭能源信息公司、中國煤炭資源網(wǎng)副總經(jīng)理曾浩表示,“目前大秦線、朔黃鐵路等主要運(yùn)煤線路負(fù)荷很高。此外,鐵路上站短途倒運(yùn)費(fèi)自2017年12月份開始快速上漲。我們的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至1月25日,累計(jì)漲幅達(dá)45元/噸。運(yùn)力緊張加上運(yùn)費(fèi)增加,導(dǎo)致坑口與港口煤價(jià)的價(jià)差快速拉大。”
鐵路發(fā)運(yùn)方面,有煤炭貿(mào)易商表示,“在坑口采購煤炭時(shí),鐵路運(yùn)輸車皮目前很難解決。以前隔天就能排到一個(gè)列次,現(xiàn)在幾乎一周才能等到一個(gè)列次。”盡管港口供應(yīng)緊張,價(jià)格高企,但貿(mào)易商即使增加坑口的采購量,也難以運(yùn)輸?shù)礁劭?。該貿(mào)易商指出,2017年12月以來,煤炭發(fā)運(yùn)環(huán)節(jié)利潤可觀,發(fā)運(yùn)難成為目前最主要的矛盾。
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2017年11月,累計(jì)實(shí)現(xiàn)鐵路貨運(yùn)量33.8億噸,同比增長12.2%。其中,煤炭貨運(yùn)量占比近六成。2017年前十個(gè)月,累計(jì)實(shí)現(xiàn)煤炭鐵路貨運(yùn)量17.9億噸,同比增長16%。
中信建投證券分析師預(yù)計(jì),2017年全年,煤炭鐵路貨運(yùn)量達(dá)21億~22億噸規(guī)模。按此估算,2018年煤炭鐵路運(yùn)量有望超過23億噸,達(dá)近年來峰值水平。中信建投指出,2018年“三西地區(qū)”(山西、陜西、內(nèi)蒙古西部)或新增超1億噸鐵路外運(yùn)需求。預(yù)計(jì)2018年“三西地區(qū)”煤炭鐵路外運(yùn)存在3000萬~4000萬噸的運(yùn)力缺口。對比中期和短期在建產(chǎn)能數(shù)據(jù),“三西地區(qū)”短期在建產(chǎn)能將釋放,煤炭生產(chǎn)重心的西移或使2018年“三西地區(qū)”新增煤炭鐵路外運(yùn)需求超過1億噸。而“西煤東運(yùn)”大秦線、朔黃線、張?zhí)畦F路、晉中南鐵路四大鐵路線2018年預(yù)計(jì)可容納6000萬~7000萬噸運(yùn)輸增量,缺口較大。
造成鐵路運(yùn)力緊張的原因:一方面是需求端增速快;另一方面,因環(huán)保因素制約,2017年環(huán)渤海地區(qū)港口禁止汽運(yùn)煤炭集疏港,造成運(yùn)輸壓力轉(zhuǎn)移到鐵路端。
潘漢翔表示,近期鐵總“保運(yùn)”舉措不斷,包括5000節(jié)新車皮將陸續(xù)上線、蒙冀線開通萬噸大列等,但短期影響可能有限。按照往年鐵路運(yùn)量數(shù)據(jù),春節(jié)后運(yùn)力通常會有一定程度釋放,環(huán)比增量約為10%。預(yù)計(jì)節(jié)后市場受運(yùn)力瓶頸影響程度將有所減弱。
煤炭供需全年緊平衡
曾浩預(yù)計(jì),3月中旬,煤炭價(jià)格將出現(xiàn)趨勢性轉(zhuǎn)折。如果寒潮天氣持續(xù)時(shí)間不長,同時(shí)春節(jié)假日期間煤炭大量生產(chǎn),市場轉(zhuǎn)折點(diǎn)可能提前到來。
潘漢翔則表示,動力煤價(jià)格高企,如果電廠節(jié)前補(bǔ)庫不理想,節(jié)后市場短期仍會偏強(qiáng)。隨著淡季的到來,預(yù)計(jì)市場需求會出現(xiàn)一定回落。全年來看,如果2017年的冬季多因素疊加情況不再出現(xiàn),市場將比較穩(wěn)定。
展望2018年,工業(yè)用電能否繼續(xù)保持大幅增長存在不確定性。多位分析師表示,火力發(fā)電增速保守估計(jì)有2%~3%的平穩(wěn)增長,預(yù)計(jì)2018年煤炭供應(yīng)將呈緊平衡狀態(tài)。
對于供給端,有關(guān)分析師認(rèn)為,2016年下半年以來,盡管煤企盈利出現(xiàn)好轉(zhuǎn),但利潤主要用于彌補(bǔ)負(fù)債、補(bǔ)發(fā)工資等,煤炭集團(tuán)負(fù)債率依然很高,資產(chǎn)負(fù)債表尚未有效修復(fù),沒有更多財(cái)力進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。就行業(yè)的固定投資而言,目前仍維持低位,投資擴(kuò)張仍然有限。這意味著未來幾年新增產(chǎn)能不會太多。
此外,2017年煤炭去產(chǎn)能1.5億噸的目標(biāo)任務(wù)超額完成。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道,2018年煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)或與2017年持平。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下,預(yù)計(jì)供需格局不會有太大變化。分析師預(yù)計(jì),2018年動力煤市場價(jià)均價(jià)在640元~650元/噸區(qū)間。(李慧敏)
轉(zhuǎn)自:中國礦業(yè)報(bào)
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